大叶股份(30087BOB半岛9)：对《深圳证券交易所关于对宁波大叶园林设备股份有限公司的年报问询函》的回复公告

　　BOB半岛本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　宁波大叶园林设备股份有限公司（以下简称“大叶股份”或“公司”）于近日收到深圳证券交易所发出的《关于对宁波大叶园林设备股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2024〕117号）（以下简称“年报问询函”），公司高度重视，根据年报问询函的要求，公司针对相关内容及时展开认真核查并回复如下：

　　问题一、报告期内，你公司实现营业收入 9.28亿元，同比下降 36.91%，实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称净利润）-1.75亿元，同比下降1,654.26%，均出现大幅下滑，主要系欧美主要客户处于高库存阶段同时加大去库存力度导致客户需求减少、销售扣款增加和毛利率下滑所致。本报告期，割草机产品实现营业收入 8.06亿元，占营业收入比重 86.82%，产品毛利率仅11.10%，同比下降 5.04个百分点。请你公司：

　　（1）结合行业概况、可比公司情况、客户高库存形成原因、销售及收入确认政策变化情况、客户库存消化情况等，说明你公司本期营业收入大幅下滑的原因，前期客户采取高库存策略的原因，你公司销售及收入确认政策是否发生变化，前期收入确认是否合理审慎，客户去库存是否仍将影响公司 2024年经营，并充分提示经营风险；·

　　（2）结合本期销售扣款具体情况，包括金额、客户、发生时间、对应收入确认时点及应收账款回款情况、是否符合相关协议约定，公司前期及可比公司本期销售扣款情况，说明本期销售扣款增加的原因及合理性；

　　（3）结合割草机产品市场行情、定价标准、业务模式、主要原材料类型及价格、公司的技术优势及核心竞争力、行业地位、议价能力、可比公司情况等详细分析说明产品毛利率较低且大幅下滑原因及合理性，与可比公司毛利率是否存在明显差异，毛利率下滑对后续经营的具体影响；

　　（4）对比同行业公司的收入、成本、费用、减值损失、汇兑损益等变动情况，分析公司发生大额亏损的合理性，相关会计核算是否准确、完整，是否存在跨期确认收入、成本、费用、减值损失的情况。

　　（一）结合行业概况、可比公司情况、客户高库存形成原因、销售及收入确认政策变化情况、客户库存消化情况等，说明你公司本期营业收入大幅下滑的原因，前期客户采取高库存策略的原因，你公司销售及收入确认政策是否发生变化，前期收入确认是否合理审慎，客户去库存是否仍将影响公司 2024年经营，并充分提示经营风险；

　　公司是国内园林机械行业领先企业。园林机械是指割草机BOB半岛、打草机、链锯、松土机、吹风机、修枝机、修边机、梳草机、高枝机、草坪修整机、清洗机等用于园林、绿化及其后期养护所涉及的机械与装备。

　　公司所处的园林机械行业具有一定的周期性特点。一方面，随着季节和气候的变化，草坪的维护需求会有所不同，从而影响割草机等设备的市场需求。另一方面，行业的发展也受到宏观经济形势和政策环境的影响。

　　2022年下半年起受欧美地区高通胀等不利因素的影响，园林机械产品的终端需求减少，导致下游客户库存高企，下游客户普遍采取了去库存的经营策略，从而减少了园林机械产品的采购，使得园林机械产品供应商当期经营业绩受到不利影响。

　　国内上市公司中格力博（股票代码：301260）和泉峰控股（股票代码：02285）产品均包含园林机械产品。其中格力博主要生产销售锂电类园林机械产品。泉峰控股在港交所上市，业务分为花园工具板块和电动工具板块，花园工具板块主要为锂电类园林机械产品。

　　由上表可见，公司与可比公司 2023年营业收入相比上年均有较大幅度下滑。

　　注 3：家得宝和沃尔玛单位是亿美元，富世华集团单位是亿瑞典克朗，翠丰集团单位是亿英镑

　　家得宝、翠丰集团为北美和欧洲领先的家居建材超市，富世华集团是全球领先的园林机械生产商。由上表可见，家得宝、富世华集团、翠丰集团 2020年-2022年的营业收入规模和存货规模呈逐年增加的趋势，2023年这三家的存货和营业收入均在不同程度的下降。沃尔玛 2020年-2022年的存货和营业收入也呈逐年增加的趋势，但是 2023年的营业收入和存货相比 2022年未出现下滑的情况，主要是因为沃尔玛系全球性综合超市，销售产品品类众多，园林机械产品占比低、影响小所致。公司 2022年-2023年与沃尔玛的交易规模较小。

　　2020年-2022年家得宝等三家客户的库存逐年增加的主要原因如下：受公共卫生事件影响，制造商的生产能力受到了限制，叠加海运仓位紧张，海运成本持续上涨，导致客户备货的及时性难以保障，同时客户基于对未来终端销售的乐观预期，不断增加库存，但从 2022年下半年起受到不利国际政治形势、高通胀等影响，客户库存消化低于预期。由于终端市场需求减少，客户园林机械产品库存高企，减少向供应商采购园林机械产品。

　　公司主要研发、生产、销售园林机械产品。公司园林机械销售业务属于在某一时点履行的履约义务，收入确认的具体方法为：（1）境内销售：公司根据合同约定将产品交付给购货方并经购货方验收确认，取得购货方的签收单，已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认；（2）自营出口销售：公司根据合同约定将产品报关，取得提单，已收取货款或取得了收款权力且相关的经济利益很可能流入时确认。对于境外子公司直接销售，在公司根据合同约定，产品已出库、客户自提或委托物流公司提货时认为相关风险已转移，取得物流公司提货单，已收取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认；（3）保税区销售：公司根据合同约定将产品报关，产品交付给购货方并经购货方验收确认，取得购货方的签收单，已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认。

　　由上述可知公司是在客户取得产品控制权时确认了收入，符合企业会计准则的规定。公司的收入确认政策未发生变化，收入确认合理审慎。

　　公司 2024年一季度营业收入为 6.36亿元，相比上年同期增加 48.81%，主要是北美客户 2023年去库存顺利，从而促使订单需求增长。预计客户去库存对公司业绩的负面影响将逐渐消除。

　　综上所述，公司 2023年营业收入相比上年同期大幅下滑主要是因欧美高通胀导致终端需求减少，客户库存高企并采取去库存策略，减少采购所致。公司营业收入的变动情况与同行业情况相符。公司 2023年收入确认政策与以前年度保持一致，未发生变化，是合理谨慎的。2024年，客户去库存的不利影响已逐渐消除。

　　(二)结合本期销售扣款具体情况，包括金额、客户、发生时间、对应收入确认时点及应收账款回款情况、是否符合相关协议约定，公司前期及可比公司本期销售扣款情况，说明本期销售扣款增加的原因及合理性；

　　2023年度，公司整体销售扣款比例为 14.38%，相比 2022年的 3.16%，增加11.22个百分点。家得宝和沃尔玛的销售扣款比例分别增加 12.08个百分点和 6.45个百分点。以下为分客户具体原因分析： （1）家得宝

　　最近两年现金折扣金额变化不大,根据双方合同规定，若在开出发票后 30天内付款，可享受 2%的现金折扣，实际现金折扣比例分别为 2023年的 1.94%和2022年的 1.99%，与合同约定相符。两期销售回款金额及现金折扣情况： 单位:万美元

　　促销费用是公司根据市场情况参与家得宝组织的促销活动所形成的促销扣款。公司一般通过邮件或合同方式与家得宝沟通确认，确认促销费用的结算方式及结算金额。2022年-2023年促销费用扣款明细如下：

　　2023年由于家得宝执行去库存策略，公司参与对方促销活动并承担促销费用。导致公司促销扣款金额及占比有所上升。

　　根据美国相关法规，对于已经添加汽油，并使用过的汽油割草机，均不能使用快递和邮寄形式运输，需要采用专业车辆统一运送。考虑到公司回收退回到家得宝各地门店的缺陷产品，需要自行承担高昂的运费，不符合成本效益原则。因此，公司与美国主要客户约定，将相应退货商品不发回公司，直接退到门店并由其自行处理。

　　根据家得宝供应商系统反映的信息，家得宝将质量扣款相关产品明细及扣款金额等信息在系统中通知公司，并在销售回款中扣减。公司 2023年接到供应商质量扣款通知情况如下：

　　根据家得宝供应商系统相关数据统计，公司 2023年质量扣款原因情况如下： 单位：万美元

　　2023年质量扣款的原因中，发动机问题为主要产品问题之一，这些批次发动机均来源于美国某发动机供应商。受美国“双反”政策影响，公司销往美国的产品，基于成本效益原则BOB半岛BOB半岛，发动机必须使用美国本土产品，并在美国组装生产。经了解 2020年至 2021年该发动机供应商破产重组并搬厂，其生产管理人员出现较大变动,导致其搬厂、重组后一段时间，产品质量存在不稳定情况。公司在2021-2022年期间获得家得宝订单快速增长，并相应采购了该供应商大量发动机产品，且主要应用在 2022-2023年销往家得宝的产品中，导致 2023年家得宝终端因发动机问题存在被消费者退货情况，造成了 2023公司该项质量扣款较大增长。

　　针对上述销往家得宝产品存在的发动机问题，公司与该发动机供应商进行协商，其同意按照售后流程进行返修维护处理，但未同意赔偿公司产生的相关损失。

　　公司考虑到该供应商将其所有的“MURRAY”割草机品牌免费提供给公司使用至2023年底，且多年来为公司美国客户稳定的发动机供应商等因素，为保持与其长期良好合作关系，公司承担了该项产品缺陷造成的损失。

　　该供应商在破产重组后，对质量管理团队的构架进行了调整，由其集团质量总监直接领导各个工厂的质量经理，协调各个工厂和集团的资源，提升了产品质量；同时从零部件加工、生产过程以及出厂检测等各方面进行改善，已全面提升了发动机产品质量。公司 2023年向该供应商采购的发动机生产的汽油类产品，并销往家得宝终端，从 2024年 1-4月份的质量扣款反馈情况来看，相关产品未因发动机故障产生较多终端退货情况。

　　公司 2022年为家得宝生产的某型号割草机，由于设计的轮轴高度较低，当设置为最低档时轮子悬空，与地面摩擦力不够，引起设置最低档时机器自走失效，用户误以为变速箱存在缺陷，导致终端退货增加。

　　针对该问题，公司于 2023年下半年进行了质量改进，目前该产品缺陷已经解决。

　　公司从产品生产的源头着手减少可能产生的质量问题。进一步完善《质量管理手册》，健全了相应的质量管理体系，并加强核心零部件的入库检验、在线检测和成品出货检验，已有效减少终端产品质量问题。

　　2023年销售扣款总额比 2022年增加 85.94万美元，主要原因是公司加大在沃尔玛商超的销售推广力度，导致广告促销费用增加 40万美元。因公司推广力度的加强，2023年对沃尔玛销售收入增长，同时公司本期质量扣款亦增加 25.18万美元。

　　另外，由于沃尔玛针对不断上涨的燃料和运输成本，向供应商收取燃料费和取货补贴费用，公司 2023年支付了该项费用 20.76万美元。

　　2023年和 2022年格力博对沃尔玛销售扣款比例分别为 12.95%和 26.70%，公司分别为 9.56%和 3.11%。2022年公司销售扣款比较低，主要系 2022年起公司提高对沃尔玛的销售单价，沃尔玛主打薄利多销，对价格较敏感，因此沃尔玛减少了对公司的采购量，公司当时来源于家得宝销售订单充足，故 2022年未在沃尔玛进行大量销售推广，未发生沃尔玛促销费用，所以当期销售扣款比例较低。

　　由于终端退货产品直接退回至家得宝各地门店并由门店自行处理,家得宝供应商系统反映的质量扣款信息无法直接精确至产品批次,故公司不能将质量扣款精确对应至公司具体收入确认时间。2023年末公司对家得宝和沃尔玛的应收账款分别为 442.53 万美元、70.98 万美元，截至 2024年 4月 30 日己全部回款。

　　(三）结合割草机产品市场行情、定价标准、业务模式、主要原材料类型及价格、公司的技术优势及核心竞争力、行业地位、议价能力、可比公司情况等否存在明显差异，毛利率下滑对后续经营的具体影响；

　　1. 割草机产品市场行情、定价标准、主要原材料类型及价格、公司的技术优势及核心竞争力、行业地位、议价能力

　　割草机产品是公司生产销售的主要园林机械产品，本期终端用户需求减少，欧美主要客户处于高库存阶段同时加大去库存力度导致客户采购减少。公司在园林机械行业深耕多年，其在该行业的核心竞争力体现持续技术研发、产品创新、优质客户和具备丰富行业经验的管理团队。

　　公司销售的割草机产品价格是按照估计的生产成本加上一定的成本利润率确定，一般根据客户要求一年确定一次报价或者每次下订单的时候确认一次报价。2022-2023两年主要品号割草机产品的销售价格对比如下：

　　公司生产割草机的原材料包括发动机及组件、五金件、塑料粒子、锂电池及组件、电器件、钢材、包装材料、电机、变速箱等。公司发动机主要是从外部供应商采购，本期采购价格相比 2022年略有上涨，而钢材和塑料粒子采购价格 2023年相比 2022年有所下降。其他材料采购价格 2023年相比 2022年变动不大。因此，总体来说，近两年原材料的价格变动不大，对毛利率的影响较小。

　　公司销售以 ODM业务为主，存在少量的 OBM业务销售。公司 95%以上的产品是境外销售，境外销售模式分为两种模式，一种是客户向境外子公司仓库提货的模式，主要是北美地区的客户；一种是境内 FOB模式，主要是欧洲等地区的客户。公司的销售模式 2023年与 2022年未发生变化。

　　公司割草机产品毛利率较低且大幅下滑主要原因如下：一是本期销售扣款大幅增加,因销售扣款导致毛利率减少 5.80个百分点；二是本期销售订单减少，产量相比上期大幅减少，单位产品承担的单位人工成本和单位固定成本上升，导致产品的毛利率下降。

　　公司主要采用“以销定产”的模式进行生产管理。本期公司销售收入大幅下降导致公司的产量大幅下降，公司 2023年的产量为 46.71万台，相比 2022年的115.41万台减少了 68.70万台，下降的幅度为 59.53%。相应的产品单位人工、制造费用上涨较多，从而拉低了毛利率。割草机两年单位人工和制造费用对比如下表所示：

　　由上表可知：公司 2023年毛利率的变动趋势与同行业公司相符，相比上年同期均存在较大幅度的下降。格力博和泉峰控股的毛利率高于公司主要是公司的业务以 ODM为主，公司大部分销售的是客户品牌的园林机械产品，而格力博和泉峰控股主要是销售自有品牌的园林机械产品为主。

　　公司对产品进行了改进，加强主要核心部件品质管控，加强成本费用管控，2024年销售订单增长已经恢复正常水平，公司毛利率从 2023年的 11.46%增长到2024年 1-3月份的 18.36%，毛利率下滑趋势已基本上得到扭转，毛利率已恢复正常水平，2023年毛利率下滑对公司后续经营影响较小。

　　（四）对比同行业公司的收入、成本、费用、减值损失、汇兑损益等变动情况，分析公司发生大额亏损的合理性，相关会计核算是否准确、完整，是否存在跨期确认收入、成本、费用、减值损失的情况。

　　由上表可知：公司与同行业可比公司收入、成本、费用主要科目等变动趋势大致相符，净利润均是由上年的盈利转为本年亏损。以下从收入、成本、费用、减值损失、汇兑损益等方面分析本期发生亏损的原因。

　　公司与上述同行业可比公司的销售收入、成本 2023年均是下降的，且收入的下降幅度要高于成本的下降幅度。公司本期毛利相比上年减少了 13,157.37万元，是造成亏损的主要原因。本期收入、毛利率下降的原因分析详见本问询函回复一（一）、（三）之说明。

　　在收入大幅下滑的情况下BOB半岛，公司的各项费用支出均存在不同程度的增加，进一步降低了公司的净利润。具体分析如下：

　　公司 2023年的销售费用相比 2022年增加 22.61%，与同行业可比公司变动趋势一致。公司本期销售费用增加主要是产品的广告支出、销售团队的建设支出等方面的增加所致。本期公司销售费用中的广告支出和职工薪酬较上年同期分别增加 783.31万元、641.60万元。受行业需求低迷影响，销售费用的增长虽未对2023年业绩产生积极的影响但为未来的销售增长打下了基础。

　　公司 2023年的研发费用相比 2022年增加 7.27%，与同行业可比公司变动趋势一致。公司本期研发费用增加主要是公司按计划进行的锂电和骑乘式割草机产品的研发创新以提高自身的竞争力。骑乘式割草机是公司近两年向市场推出的新品，为了更好的满足市场需求，公司本期加大了骑乘式割草机产品的研发投入。

　　公司 2023年的管理费用相比 2022年增加 0.22%，变动较小，小于同行业可比公司的增长幅度，主要是公司本期进行了支出控制。

　　公司和格力博的财务费用支出 2023年相比上期均大幅增加主要系人民币兑美元汇率贬值幅度减小导致 2023年汇兑收益同比减少所致。本期公司财务费用中的汇兑收益为 1,350.88万元，相比上年同期 4,585.48万元大幅减少。泉峰控股报表以美元为本位币，不受美元汇率变动影响。此外，公司本期发行可转债，利息费用支出增加。

　　公司 2023年资产减值损失大幅增加，系本期产量、销量大幅减少导致呆滞存货增加，相应计提的存货跌价准备增加所致。泉峰控股是港股公司，按照香港财务报告准则编制，其存货跌价准备的计提系计入主营业务成本。2023年泉峰控股存货跌价准备增加 34,810.00千美元，相比 2022年的 7,445.00千美元大幅增加，与公司情况相符。

　　综上所述，公司本期发生大额亏损系收入大幅减少，销售费用、研发费用、财务费用支出增加，资产减值损失增加等因素所致，与同行业可比公司的变动情况基本一致。相关会计核算准确、完整，不存在跨期确认收入、成本、费用、减值损失的情况。

　　(1) 评价、测试管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行的有 效性；

　　(2) 取得并检查公司对主要客户的销售确认过程的相关业务资料，包括销售合同、销售订单、出库单、物流记录、报关单、提单、发票、收款记录等，检查销售、收款环节关键控制节点的控制程序，对销售收入进行线) 对收入和成本实施分析性程序，包括：本期各月份收入、成本、毛利率波动分析，主要产品本期收入、成本、毛利率与上期比较分析、同行业对比分析等分析性程序，判断销售收入变动的合理性；

　　(4) 根据供应商系统查询并核对销售扣款的时间和金额，并根据扣款通知单内容查阅扣款的具体型号、退货门店、退货原因和金额；

　　(5) 查询公司与主要客户年度框架协议及沟通邮件，核查销售扣款的原因、结算方式和对应的金额记录；

　　(6) 查阅公司主要客户的年度报告，了解主要客户近几年的库存情况并分析其原因；访谈公司总经理、财务负责人、销售负责人并查阅相关资料，了解公司的业务模式、定价标准、议价能力、行业地位等情况；

　　(7) 访谈公司财务负责人、采购负责人并查阅相关资料，了解公司产品主要原材料类型及价格；

　　(8) 查阅园林机械行业相关资料和竞争对手相关信息，了解公司所处行业供需状况、竞争对手情况以及公司竞争优势，分析报告期内毛利率变动的合理性； (9) 针对资产负债表日前后确认的销售收入执行截止性测试，选取样本核对出库单、签收单、提单等相关支持性单据，评价收入确认是否记录在恰当的会计期间；

　　(10) 针对资产负债表前后确认的费用执行截止测试，选取样本核对发票、合同、审批单等相关支持性单据，评价费用确认是否记录在恰当的会计期间； (11) 访谈财务负责人并查阅相关资料，了解公司坏账计提政策和存货跌价计提政策，评价相关政策的合理性，核查计提减值的依据是否充分； (12) 结合应收账款函证，向主要客户函证本期销售额，并检查本期客户的回款情况。对未回函客户执行替代程序；

　　(13) 与同行业可比公司对比收入、成本、费用、减值损失、汇兑损益等变动情况，分析公司本期发生大额亏损的合理性。

　　(1) 公司 2023年营业收入相比上年同期大幅下滑主要是因高通胀导致境外客户需求减少，欧美主要客户处于高库存阶段同时坚定采取去库存策略，减少采购所致。公司 2023年收入确认政策与以前年度保持一致，未发生变化，是合理谨慎的。客户去库存对公司 2024年经营的不利影响已逐渐消除。

　　(2) 公司本期销售扣款增加主要系质量扣款和促销扣款增加，公司目前已采取多种措施改善产品质量，应对产品质量下滑的风险。

　　(3) 公司割草机产品毛利率较低且大幅下滑主要原因一方面是销售扣款大幅增加，公司本期承担了较多促销和质量扣款；一方面是本期销售订单减少，产量相比上期大幅减少，单位产品承担的人工成本和固定成本增加，拉低了产品的毛利率。

　　(4) 公司本期发生大额亏损主要系收入大幅减少，销售费用、研发费用、财务费用支出增加，资产减值损失增加等因素所致，与同行业可比公司的变动情况一致。相关会计核算准确、完整，不存在跨期确认收入、成本、费用、减值损失的情况。

　　问题二、报告期内，你公司发生销售费用 1亿元，同比增长 22.61%，主要系广告宣传费、工资薪酬、其他项目的增加导致。请你公司结合广告宣传费、其他项目具体内容、金额、主要交易对方及历史合作情况、分区域销售人员及平均薪酬变动情况、销售人员薪酬合理性等，说明在营业收入大幅下滑的情况下，销售费用增长较多的原因，相关费用支出是否合理、必要。

　　报告期内，公司发生销售费用 1亿元，同比增长 22.61%。2023年与 2022年销售费用明细如下：

　　（一）广告宣传费的具体内容、金额、主要交易对方及历史合作情况 公司广告宣传费主要由渠道促销费、自有品牌推广费、展会费等构成，具体内容见下表：

　　1、2023年新增渠道促销费 811.60万元。渠道促销费主要系公司在家得宝销售渠道推介产品的费用，具体内容为在家得宝线上零售商店增加公司骑乘式割草机产品和“Green Machine”产品的点击量，以及设置 banner广告等，家得宝根据点击次数和投放次数进行收费，目的为了扩大公司新产品的销售推广和加强自有品牌推广。渠道促销费按照产品明细如下：

　　2、2023年自有品牌推广费为 938.25万元，同比 2022年减少 471.91万元， 2023年自有品牌推广未达预期效果。

　　自有品牌推广主要系公司通过各类媒介（包括专业杂志、广播电视、社交媒体、户外广告等）在线上、线下推广自有品牌“Green Machine”和“MOWOX”的费用。其中，“MOWOX”主要在欧洲市场推广，“Green Machine”主要在北美市场推广。“Green Machine”品牌推广主要由 Fire Starter Media Group, LLC和 Splash Creatives, LLC两家公司负责。“MOWOX”品牌推广活动主要是在亚马逊网站上的销售推广,具体为优化关键词搜索提高店铺和产品排名、在搜索引擎投放广告等。

　　1、公司为加强与家得宝的良好合作关系，参与了家得宝 2023年组织其供应商参加成立的慈善基金，2023年公司向其慈善基金支付了 260.58万元，以推进双方的合作关系。2022年公司向客户 Emil Lux GmbH & Co.KG支付了 6.67万元赞助费。

　　2、电商费用是指公司在各类电商平台开展销售业务所支付的佣金、促销费、平台费等。2023年公司开始发展电商业务，在各类电商平台包括天猫、淘宝、京东、亚马逊等销售自有品牌产品，具体如下：

　　2022年-2023年，公司境外主体以销售职能为主，销售业务员、销售管理人员、售后服务人员、产品管理人员和与销售相关行政后勤人员的薪酬在财务口径上计入销售费用。公司按主体列示销售人员薪酬、销售人员及平均薪酬变动情况如下：

　　2、2023年销售人员增加主要系大叶北美销售人员增加所致，主要系为了销售新产品和更好地服务客户而增加配备了销售人员，具体情况如下： （1）2023年新产品 2.25万台，比 2022年增加 1.69万台；

　　（2）2023年大叶北美营业收入较 2022年增加 2,700多万元，2023年大叶北美销售收入占比较 2022年增长了 19%。

　　3、2023年销售人员平均薪酬同比增加 4.18万元/年，增幅 11.04%，主要系国内销售中心优化了销售人员结构及引进高端销售人才和大叶欧洲销售人员进行了小幅调薪所致。

　　综上所述，广告宣传费、工资薪酬及其他项目费用的支出增加主要系增加新产品销售、加强自有品牌推广、增加获取新客户和新订单的机会、加强维护核心客户的合作关系和开拓电商业务所致，2023年加大了以上投入但没有达到预期结果。

　　问题三、报告期末，你公司存货余额 7.77亿元，其中原材料余额 2.47亿元，已计提跌价准备 0.13亿元，库存商品余额 4.86亿元，已计提跌价准备 0.04亿元，在产品余额 0.44亿元，未计提跌价准备。请你公司结合在手订单、产品毛利率、原材料类型及供应商、同行业可比公司情况等，说明在本期毛利率下滑的情况下，存货跌价准备计提是否充分合理，与可比公司是否存在明显差异，库存商品、在产品跌价准备计提比例较低是否合理审慎，原材料供应商是否存在关联方，采购价格是否明显高于同类产品。请年审会计师核查并发表明确意见。

　　（一）请结合在手订单、产品毛利率、原材料类型及供应商、同行业可比公司情况等，说明在本期毛利率下滑的情况下，存货跌价准备计提是否充分合理，与可比公司是否存在明显差异

　　公司主要采用“以销定产”、“按需采购”的经营模式，在手订单覆盖存货比例较低，主要原因系：(1)由于公司发动机等部分原材料为进口材料，供应商供货周期和海外运输时间均较长，公司通常采购一定量的此类原材料以备生产所需，增加了期末原材料库存余额；(2)公司主要客户沃尔玛和家得宝通过其自身供应商系统向公司下达采购订单，公司接到订单后，由子公司大叶北美仓库直接发货；为保证交货周期，销售人员会提前与沃尔玛和家得宝沟通采购需求意向，下达预估单，最终公司根据上述采购需求意向沟通情况和销售预计。提前将货物发往大叶北美仓库，以保证在供应商系统中接到订单后及时交货，故公司期末存货余额与在手订单覆盖率匹配程度较低。下面对比公司原材料、委托加工物资期后 1-4月领用情况以及半成品、产成品期后 1-4月销售情况如下：

　　如上表所示，公司主要产品除电动割草机、扫雪机外，毛利率均为正数，整体可变现价值高，减值风险较低。我们通过对比期末存货的期后售价或者临近期末售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，扫雪机毛利率为负数而跌价比例计提偏低的原因主要系扫雪机为反季节产品，通常在淡季生产销售，淡季由于产量较低使得单位承担的固定工费较高，单位成本低于售价使得毛利率为负数。而期末结存的扫雪机主要为 2023年第四季度旺季生产，旺季产量较高使得单位承担的固定工费较低，结存单价低于期后销售价格，不存在减值迹象。

　　交流电类割草机毛利率为负数，经比较期末可变现净值和成本计提跌价，跌价计提比例能够覆盖减值。

　　综上所述，公司虽然毛利率下滑，但总体仍为正数，大部分产品可变现净值高于期末存货账面成本，减值风险较低，存货跌价准备计提充分合理。

　　经核查，公司期末原材料类型主要为汽油发动机及组件、五金件、塑料粒子等，原材料供应商均为非关联方，采购定价依据市场价格，可储存时间较长，只要保管措施合理，均能保证正常使用。公司计提原材料跌价原因主要系（1）少量长库龄材料，预计与目前客户订单需求不匹配，难以使用，相应对这部分材料按照账面价值与可变现净值的差额计提存货跌价准备；（2）同时公司日常对存货进行盘点和检查，如发现材料损坏或老化情况下，将其转入不良品库集中处理。

　　由上述表格可以看出，公司存货跌价计提比例低于同行业，主要系公司主要采用 ODM的销售模式，少量采用 OBM模式销售，采用“以销定产”的模式进行生产管理，期末存货大部分有对应订单或者客户采购需求意向，跌价风险较小，跌价计提比例较低，而同行业上市公司主要以自有品牌为主，产品一般备货后再销售，受市场行情、客户需求、产品开拓进度等因素影响较大，故跌价计提比例较高BOB半岛。

　　库存商品、在产品跌价准备比例较低主要系公司期末库存商品、在产品大部分有对应订单或者客户采购需求意向，结合期后截至报告出具日的销售情况来看，库存商品、在产品期后销售比例分别为 80.28%、93.43%，期后销售情况较好，且公司实现销售的可变现净值高于期末存货账面成本，减值风险较低，故库存商品、在产品跌价准备计提比例较低合理审慎。

　　（三）原材料供应商是否存在关联方，采购价格是否明显高于同类产品 公司原材料供应商不存在关联方，采购价格依据市场价格定价。

　　(2) 获取并查阅公司的存货收发存明细表，核查公司期末存货明细的结构与金额；查阅公司期末在手订单，结合公司期末存货结构，分析公司存货的订单覆盖情况。并分析原材料、委托加工物资期后领用情况以及半成品、产成品期后销售情况；

　　(3) 获取存货跌价准备计算表，复核在确定可变现净值时使用的重要估计，如预计售价、至完工时发生的成本、销售费用以及相关税费等；将可变现净值与存货成本进行比较，重新计算存货跌价准备金额；

　　(4) 获取公司本期及期后的销售明细表，查阅产成品本期毛利率以及期后的销售情况，测试实际售价与预计售价的差别；

　　(5) 获取公司采购明细表，查阅并分析公司主要原材料及供应商情况； (6) 查阅同行业已上市公司的年度报告，比较公司存货跌价计提比例与同行业上市公司是否存在差异；

　　(7) 对存货进行了实地监盘，监盘前获取公司的盘点计划、了解货物分布状况，对于监盘过程中，账面数与监盘数量存在差异的，核实差异原因并取得相关依据；检查存货的外观形态，关注是否存在积压或损毁的存货；

　　公司本期毛利率下滑，但总体仍为正数，可变现净值高于期末存货账面成本，减值风险较低，存货跌价准备计提合理。存货跌价比例低于同行业，主要系公司的销售模式与同行业存在较大差别。公司的库存商品、在产品大部分有在手订单或者客户采购意向需求支持，且期后销售情况较好，跌价准备计提比例较低符合公司实际情况。公司原材料供应商不存在关联方，采购价格依据市场价格定价。

　　问题四、报告期末，你公司固定资产、在建工程余额分别为 8.65亿元、2.09亿元，同比增长 9.08%、36.60%。请结合近三年公司业务开展情况、产能利用率、固定资产及在建工程具体投资项目及用途、开工时间、建设地点、资金来源等，补充说明公司在营收规模下降的情况下，加大固定资产及在建工程项目投资的原因及必要性，补充披露固定资产、在建工程供应商信息及是否为关联方、供应商确定方式、采购项目及金额、同类采购项目对比情况等。请年审会计师核查并发表明确意见。

　　（一）公司主要从事割草机、打草机/割灌机、其他动力机械及配件的研发设计、生产制造和销售。公司产品主要系境外销售，又以欧美国家和地区销售占比最大。近三年公司园林机械行业销售收入、产能利用率、固定资产及在建工程变动情况如下表所示：

　　如上表所示，随着海外业务拓展， 2021年园林机械行业销售订单量有较大增加，收入较 2020年增长 60.52%。其中：2020年年底公司与全球领先的家居建材用品零售商美国家得宝公司达成合作，2021年即实现了 14,172.24万元的销售收入。伴随美国市场的拓展，销售订单的增加使得公司现有产能紧张，2021年产能利用率达 94.94%。2022年欧美地区较为严重的高通货膨胀和极端高温天气导致市场需求减缓，行业整体销量下滑，园林机械行业收入下降 8.43%。公司采用以销定产的生产模式，销售订单的减少导致 2022年割草机产量下降，产能利用率降低至 51.65%。2023年由于国际政治经济环境的不利变化，欧美地区持续的高通货膨胀导致终端购买力下降，欧美国家和地区的主要客户处于高库存阶段且加大去库存力度，公司的销售订单持续减少，园林机械行业销售收入下降37.07%。销售订单持续下降使得产量也随之减少，另因公司在美国市场的不断拓展，影响了美国本土制造商的利益。美国 MTD公司自 2020年来多次向美国商务部提交申请，要求对原产于中国的步进式汽油割草机启动反倾销和反补贴调查（以下简称“双反”调查），并将公司列为强制应诉企业，于 2022年三次向美国商务部提交反规避调查申请，为降低“双反”调查及后续反规避调查对美国市场销售的不利影响，2021年-2022年公司加大了在美国市场的备货力度。但因市场整体销量不及预期，公司处于高库存阶段，为了消化现有库存，公司 2023年减少生产计划安排，当年产销比率高达 121.79%，产能利用率也大幅度下降。（未完）